行業主要上市公司：目前國內碳中和(he)行(xing)業的(de)上(shang)市公司主(zhu)要有(600905.SH);(601012.SH);(600900.SH);(600292.SH)等

本文核心數據：中國能(neng)源消費結構;碳交(jiao)易(yi)市場配額成交(jiao)量;碳交(jiao)易(yi)市場配額成交(jiao)金(jin)額;中國各試點碳排放(fang)交(jiao)易(yi)量及金(jin)額

產業概況

1、定義

碳中和是指國家、企業(ye)、產品、活動或(huo)(huo)個人(ren)在一定時間(jian)內(nei)直接或(huo)(huo)間(jian)接產生的二氧化(hua)碳或(huo)(huo)溫(wen)室氣(qi)體(ti)排放總量，通過植樹造林、節能減排等(deng)形(xing)式，以抵(di)消自身(shen)產生的二氧化(hua)碳或(huo)(huo)溫(wen)室氣(qi)體(ti)排放量，實現(xian)正負抵(di)消，達到相(xiang)對“零排放”。

2、產業鏈剖析：產業鏈龐大，涉及行業廣

目前，我(wo)國(guo)碳(tan)中和產(chan)業鏈核心(xin)產(chan)業架構(gou)從碳(tan)排放到碳(tan)吸收大致可(ke)劃(hua)分為三部分，前端(duan)加(jia)強能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)結(jie)構(gou)的(de)(de)調整(zheng)，用(yong)(yong)低(di)碳(tan)替(ti)代高碳(tan)、可(ke)再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)替(ti)代化(hua)石能(neng)(neng)源(yuan)(yuan);中端(duan)提(ti)升(sheng)節(jie)能(neng)(neng)減排水平，包括(kuo)產(chan)業結(jie)構(gou)轉型(xing)、提(ti)升(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)利(li)用(yong)(yong)效率、加(jia)強低(di)碳(tan)技術(shu)研發及完善(shan)低(di)碳(tan)發展機制等;后端(duan)增(zeng)(zeng)(zeng)強資(zi)源(yuan)(yuan)循(xun)環(huan)利(li)用(yong)(yong)水平，落實(shi)生(sheng)產(chan)者(zhe)責任制度，促進(jin)資(zi)源(yuan)(yuan)品的(de)(de)回收再利(li)用(yong)(yong);自然循(xun)環(huan)端(duan)加(jia)強生(sheng)態(tai)碳(tan)匯，包括(kuo)開展國(guo)土綠化(hua)行(xing)動(dong)，增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)森(sen)林(lin)面積和蓄積量，加(jia)強生(sheng)態(tai)保(bao)護修(xiu)復，增(zeng)(zeng)(zeng)強草原、綠地、湖泊(bo)、濕(shi)地等自然生(sheng)態(tai)系(xi)統的(de)(de)固碳(tan)能(neng)(neng)力，增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)碳(tan)吸納量。

此外，碳交易作為(wei)碳中和(he)發(fa)(fa)展中的重要一(yi)(yi)環，也發(fa)(fa)揮著(zhu)積極作用(yong)。碳交易基本原理是，合(he)同的一(yi)(yi)方(fang)(fang)通過支付另一(yi)(yi)方(fang)(fang)獲得溫室氣體減(jian)(jian)排額，買方(fang)(fang)可以(yi)將購(gou)得的減(jian)(jian)排額用(yong)于減(jian)(jian)緩溫室效應從(cong)而實現其減(jian)(jian)排的目標(biao)。

產業發展歷程：已正式將“碳中和”理念納入頂層布局

實現碳達峰、碳中和中長(chang)期目標，既是(shi)我(wo)國(guo)(guo)積極應對(dui)氣候變化、推(tui)動(dong)(dong)構建人類命運共同體的責任擔當(dang)，也是(shi)我(wo)國(guo)(guo)貫徹新(xin)發(fa)展理(li)念、推(tui)動(dong)(dong)高(gao)質量發(fa)展的必然要(yao)求。

2015年(nian)6月(yue)，李克強總理在法國(guo)(guo)訪問(wen)期(qi)間宣布了我國(guo)(guo)二(er)氧化碳(tan)排放將在2030年(nian)左右達到峰(feng)值，為未來“碳(tan)中(zhong)和(he)(he)”目標跨出了階(jie)段(duan)性的步伐。2020年(nian)9月(yue)，習近平總書(shu)記提出力(li)爭于2030年(nian)前(qian)“碳(tan)達峰(feng)”，2060年(nian)前(qian)實(shi)現“碳(tan)中(zhong)和(he)(he)”，這是(shi)我國(guo)(guo)首(shou)次(ci)推出“碳(tan)中(zhong)和(he)(he)”。2021年(nian)3月(yue)，《2021年(nian)政府工作報告》提出扎(zha)實(shi)做好碳(tan)達峰(feng)、碳(tan)中(zhong)和(he)(he)各項工作，意味著中(zhong)國(guo)(guo)已正(zheng)式將“碳(tan)中(zhong)和(he)(he)”理念納入頂層布局。

產業背景

1、碳排放情況：中國是全世界碳排放量最多的國家，能源領域碳排放最多

碳(tan)(tan)達峰與(yu)碳(tan)(tan)中和兩者的(de)(de)目的(de)(de)與(yu)意義都是(shi)限(xian)制碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)量(liang)。科學研究(jiu)表明，過量(liang)的(de)(de)碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)會導(dao)致(zhi)全(quan)球氣候變暖(nuan)、溫(wen)室效(xiao)應，以(yi)及出(chu)現極端惡(e)劣天氣。其中溫(wen)室效(xiao)應是(shi)最為直接且嚴重的(de)(de)問題(ti)。2020年，大(da)氣中的(de)(de)二氧化碳(tan)(tan)濃(nong)度超過了(le)400ppm，全(quan)球地(di)表平均溫(wen)度比19世(shi)紀的(de)(de)基(ji)線升(sheng)高了(le)約1.25°C，比1981年至2010年的(de)(de)參考期升(sheng)高了(le)0.6°C，逼近2016年的(de)(de)最熱紀錄。因此控制碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)量(liang)有長遠(yuan)且重要的(de)(de)發展意義。

據(ju)英國(guo)石(shi)油公司(BP)的統計(ji)數據(ju)顯示，2009-2019年(nian)，我(wo)國(guo)碳排放量(liang)由(you)77.1億(yi)噸(dun)提升至98.3億(yi)噸(dun)，穩居世界第一(yi)。2020年(nian)由(you)于我(wo)國(guo)疫(yi)情防控得(de)當(dang)，各行業較快復(fu)蘇(su)，碳排放量(liang)達到(dao)99.7億(yi)噸(dun)，同比增(zeng)長1.4%。2021年(nian)，受復(fu)工復(fu)產疊加(jia)極(ji)端天(tian)氣頻(pin)發導致(zhi)的電(dian)力需求上漲，2021年(nian)中國(guo)碳排放總量(liang)再次增(zeng)加(jia)，達到(dao)105.9億(yi)噸(dun)。

根據(ju)IEA公布的數據(ju)，從(cong)碳(tan)排(pai)放來源來看(kan)，我(wo)(wo)國(guo)碳(tan)排(pai)放主要來自電力行業，2021年，我(wo)(wo)國(guo)來自電力行業的碳(tan)排(pai)放占(zhan)全國(guo)排(pai)放總量(liang)的48%;工(gong)業過程碳(tan)排(pai)放量(liang)占(zhan)36%;交通及建(jian)筑領(ling)域碳(tan)排(pai)放占(zhan)比分別為8%和5%。

2、產業政策背景：已制定碳達峰、碳中和中長期目標

我(wo)國(guo)(guo)首次明確提(ti)(ti)出碳(tan)(tan)達峰和(he)(he)(he)(he)碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)(he)的(de)目(mu)標(biao)(biao)是(shi)在2020年(nian)9月份的(de)第(di)七十(shi)五(wu)屆聯合國(guo)(guo)大會一般(ban)性辯論上。我(wo)國(guo)(guo)國(guo)(guo)家主席習近平同志向全世(shi)界表示我(wo)國(guo)(guo)將采取(qu)更加有力(li)的(de)政(zheng)策和(he)(he)(he)(he)措施，并且承諾力(li)爭于2030年(nian)前(qian)達到峰值(zhi)，2030年(nian)單位國(guo)(guo)內生產總值(zhi)二氧化碳(tan)(tan)排放將比2005年(nian)下降60%~65%，2060年(nian)前(qian)實現碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)(he)的(de)宏遠目(mu)標(biao)(biao)。隨后在多次重大工作(zuo)會議和(he)(he)(he)(he)對外問(wen)答過程(cheng)中提(ti)(ti)到碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)(he)和(he)(he)(he)(he)碳(tan)(tan)達峰目(mu)標(biao)(biao)。

產業發展現狀

1、采取“兩大發展路徑、三步走”發展策略

根據我(wo)國碳排(pai)(pai)放產(chan)業(ye)(ye)的分布，碳排(pai)(pai)放大部分是來自(zi)發電(dian)和(he)工(gong)業(ye)(ye)端，其次是交(jiao)通(tong)行業(ye)(ye)，而農(nong)業(ye)(ye)與商業(ye)(ye)占比較(jiao)少。實現碳中和(he)的路徑可(ke)(ke)以(yi)拆(chai)分為兩個部分：可(ke)(ke)避免(mian)的排(pai)(pai)放和(he)不可(ke)(ke)避免(mian)的排(pai)(pai)放。

在不可(ke)避免(mian)的(de)(de)方向上，國家提出優(you)先解決電力生產過(guo)程的(de)(de)碳(tan)排放，進(jin)而完(wan)成燃油(you)車(che)向電動汽車(che)的(de)(de)轉化(hua)，最終(zhong)(zhong)實現(xian)深度(du)脫碳(tan)。在不能完(wan)全避免(mian)排放的(de)(de)領域(yu)，可(ke)通過(guo)碳(tan)捕捉、利用、封存(cun)技術(CCUS)或者通過(guo)森(sen)林、海洋進(jin)行自然(ran)吸收(shou)，最終(zhong)(zhong)實現(xian)碳(tan)中和。

從目(mu)前我(wo)國碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放發展情(qing)況來看，我(wo)國“碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和”基本確定三步(bu)走策略，首先在2030年(nian)完(wan)成碳(tan)(tan)(tan)達峰;其次在2045年(nian)前快速降低碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放;最(zui)后在2060年(nian)實(shi)現深度脫(tuo)碳(tan)(tan)(tan)，實(shi)現碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和。

2、細分市場之前端：能源替代

在碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)產(chan)業(ye)鏈(lian)中(zhong)，前端能(neng)源(yuan)替代(dai)(dai)(dai)(dai)是指加強能(neng)源(yuan)結構的調整，用低碳(tan)(tan)替代(dai)(dai)(dai)(dai)高碳(tan)(tan)、清(qing)潔能(neng)源(yuan)替代(dai)(dai)(dai)(dai)傳統(tong)化(hua)石能(neng)源(yuan)。人類(lei)活動導致的二氧化(hua)碳(tan)(tan)排(pai)放主要來源(yuan)于化(hua)石燃料(liao)消(xiao)費，使用清(qing)潔能(neng)源(yuan)和(he)可(ke)再生能(neng)源(yuan)替代(dai)(dai)(dai)(dai)傳統(tong)化(hua)石能(neng)源(yuan)可(ke)以從產(chan)業(ye)鏈(lian)前端減少碳(tan)(tan)排(pai)放量。

近年來，我國(guo)在(zai)大力發(fa)展清潔能(neng)源(yuan)(yuan)來替代化石(shi)能(neng)源(yuan)(yuan)。截至2021年底，我國(guo)光伏(fu)發(fa)電(dian)累(lei)計裝(zhuang)機(ji)305.99GW，風電(dian)累(lei)計并網裝(zhuang)機(ji)容(rong)(rong)量達3.28億(yi)千瓦，水電(dian)裝(zhuang)機(ji)容(rong)(rong)量達到3.91億(yi)千瓦，核電(dian)裝(zhuang)機(ji)容(rong)(rong)量0.55億(yi)千瓦，較2020年均有所增長(chang)。

天然氣、水電、核電、風電等清潔能源消(xiao)費(fei)量(liang)占(zhan)能源消(xiao)費(fei)總量(liang)的比重逐年增長。2021年，我國清潔能源消(xiao)費(fei)量(liang)占(zhan)能源消(xiao)費(fei)總量(liang)的比重達25.5%。

3、細分市場之中端：節能減排

在碳中和產業鏈(lian)中，中端主(zhu)要表現為提升節能(neng)減排水平(ping)，包(bao)括(kuo)產業結(jie)構轉型、提升能(neng)源利用效率、加強低(di)碳技術研發及完善低(di)碳發展機制等，代表性行業包(bao)括(kuo)鋼鐵、化工、建材、造紙、有色、交運(yun)行業等。

(1)鋼鐵：領先企業積極發布碳中和行動計劃

為實現(xian)(xian)碳(tan)(tan)(tan)(tan)達(da)(da)(da)峰(feng)碳(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)的目標(biao)，鋼(gang)鐵行(xing)(xing)業(ye)(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)達(da)(da)(da)峰(feng)行(xing)(xing)動(dong)方(fang)案和(he)路線圖已(yi)基本(ben)明確(que)。中(zhong)國鋼(gang)鐵工業(ye)(ye)協會在(zai)全(quan)球低碳(tan)(tan)(tan)(tan)冶(ye)金(jin)創新(xin)聯盟(meng)成立大(da)會上(shang)表(biao)示，中(zhong)國鋼(gang)鐵行(xing)(xing)業(ye)(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)達(da)(da)(da)峰(feng)實施方(fang)案以及(ji)碳(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)技(ji)術(shu)路線圖的制定工作已(yi)基本(ben)完成，已(yi)修訂的《鋼(gang)鐵行(xing)(xing)業(ye)(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)達(da)(da)(da)峰(feng)及(ji)降碳(tan)(tan)(tan)(tan)行(xing)(xing)動(dong)方(fang)案》，初(chu)步確(que)定行(xing)(xing)業(ye)(ye)達(da)(da)(da)峰(feng)目標(biao)和(he)重(zhong)點任務(wu)：2025年(nian)前，鋼(gang)鐵行(xing)(xing)業(ye)(ye)實現(xian)(xian)碳(tan)(tan)(tan)(tan)排放達(da)(da)(da)峰(feng);到2030年(nian)，鋼(gang)鐵行(xing)(xing)業(ye)(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)排放量(liang)較峰(feng)值降低30%，預計將(jiang)實現(xian)(xian)碳(tan)(tan)(tan)(tan)減排量(liang)4.2億噸(dun)，此外，方(fang)案還提出五大(da)路徑以實現(xian)(xian)上(shang)述目標(biao)。在(zai)2030年(nian)“碳(tan)(tan)(tan)(tan)達(da)(da)(da)峰(feng)”和(he)2060年(nian)“碳(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)”的目標(biao)約束下，中(zhong)國寶(bao)武、河鋼(gang)、包鋼(gang)、鞍鋼(gang)4家鋼(gang)企發布(bu)碳(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)行(xing)(xing)動(dong)計劃。

(2)建筑：建筑節能率要求更加嚴格

行(xing)(xing)業規模(mo)位居世界第(di)一(yi)，隨著城(cheng)鎮化的(de)(de)推進，建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)行(xing)(xing)業碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)逐漸(jian)增(zeng)長。在“雙(shuang)碳(tan)”目標(biao)下，建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)領(ling)域承(cheng)擔著較重(zhong)的(de)(de)節(jie)能減排(pai)(pai)任務。2021年9月(yue)，住(zhu)建(jian)(jian)部(bu)發布國家標(biao)準《建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)節(jie)能與可再生能源利用(yong)通用(yong)規范(fan)》，該規范(fan)為(wei)強(qiang)(qiang)制(zhi)性(xing)工(gong)程建(jian)(jian)設規范(fan)，全部(bu)條文必須嚴格執(zhi)行(xing)(xing)，適(shi)用(yong)范(fan)圍為(wei)“新建(jian)(jian)、擴(kuo)建(jian)(jian)和改建(jian)(jian)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)及既(ji)有建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)節(jie)能改造工(gong)程的(de)(de)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)節(jie)能與可再生能源建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)應用(yong)系統(tong)的(de)(de)設計(ji)、施工(gong)、驗收及運行(xing)(xing)管理(li)”。該規范(fan)提出首個建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)行(xing)(xing)業碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)強(qiang)(qiang)制(zhi)性(xing)指標(biao)——新建(jian)(jian)居住(zhu)和公共建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)強(qiang)(qiang)度(du)(du)分別在2016年執(zhi)行(xing)(xing)的(de)(de)節(jie)能設計(ji)標(biao)準的(de)(de)基(ji)礎上平均降(jiang)低40%，碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)強(qiang)(qiang)度(du)(du)平均降(jiang)低7kg/CO2(m2·a)以(yi)上，并于2022年4月(yue)1日起開始實施。

(3)交運：單位綜合能耗降低疊加電氣化轉型

——鐵路交通運輸綜合能耗：單位綜合能耗降低

近年來(lai)，我國鐵路運輸綜合能(neng)耗(hao)總體呈現下(xia)降(jiang)趨勢，2021年國家鐵路能(neng)源消(xiao)耗(hao)折算標(biao)準煤(mei)1570.74萬噸(dun)，同(tong)比增(zeng)長5.7%，單位運輸工作量(liang)綜合能(neng)耗(hao)4.07噸(dun)標(biao)準煤(mei)/百萬換算噸(dun)公(gong)里，同(tong)比降(jiang)低(di)3.9%;單位運輸工作量(liang)主(zhu)營綜合能(neng)耗(hao)4.02噸(dun)標(biao)準煤(mei)/百萬換算噸(dun)公(gong)里，同(tong)比下(xia)降(jiang)3.5%。

——公路交通運輸電氣化：新能源汽車滲透率大幅提升

公路交通(tong)運輸電氣(qi)化(hua)方面，新(xin)能源(yuan)汽(qi)車是典型代表。2014年，我(wo)(wo)國(guo)開(kai)始(shi)出現私人購買新(xin)能源(yuan)汽(qi)車，由此也開(kai)啟我(wo)(wo)汽(qi)車元(yuan)年。2015年全國(guo)進入新(xin)能源(yuan)汽(qi)車產(chan)業高速增長年，在2015年11月，我(wo)(wo)國(guo)新(xin)能源(yuan)汽(qi)車產(chan)銷量在整(zheng)體(ti)汽(qi)車行業里的占比首次突(tu)破1%關卡，我(wo)(wo)國(guo)也在這一(yi)年成為全球最(zui)大的新(xin)能源(yuan)汽(qi)車市場。

根據(ju)中國(guo)(guo)汽車工業協會最新公布(bu)的數據(ju)，2021我國(guo)(guo)新能源(yuan)汽車市場滲(shen)透率(全(quan)國(guo)(guo)新能源(yuan)汽車銷量(liang)占全(quan)國(guo)(guo)汽車總(zong)銷量(liang)比例)達到13.4%，較2020年(nian)大幅增(zeng)長。

(4)低碳發展機制：完善綠色發展機制，碳中和債券發行提速

2021年(nian)3月18日間市場交(jiao)易商(shang)協會(hui)推出《關(guan)(guan)于明確(que)碳(tan)中(zhong)和債(zhai)(zhai)相關(guan)(guan)機(ji)制(zhi)的(de)通(tong)知》，使我國成為首個在(zai)(zai)全球(qiu)以“碳(tan)中(zhong)和”貼標綠(lv)債(zhai)(zhai)、建立碳(tan)中(zhong)和債(zhai)(zhai)券(quan)市場機(ji)制(zhi)的(de)國家。根據《關(guan)(guan)于明確(que)碳(tan)中(zhong)和債(zhai)(zhai)相關(guan)(guan)機(ji)制(zhi)的(de)通(tong)知》，碳(tan)中(zhong)和債(zhai)(zhai)是指募集資金專(zhuan)項用于具(ju)有碳(tan)減排效(xiao)益的(de)綠(lv)色項目的(de)債(zhai)(zhai)務融資工具(ju)。目前，我國碳(tan)中(zhong)和債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行主要在(zai)(zai)銀行間市場和交(jiao)易所市場。

自2021年2月首只碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)債(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)(xing)到2021年6月，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)間市場(chang)發(fa)行(xing)(xing)(xing)共(gong)發(fa)行(xing)(xing)(xing) 92只綠色(se)債(zhai)券(quan)，其(qi)中(zhong)(zhong)碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)債(zhai)共(gong)有(you)(you)51只，占比(bi)約55.4%。發(fa)行(xing)(xing)(xing)的碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)債(zhai)包(bao)含了(le)信用債(zhai)、利率債(zhai)和(he)資產證(zheng)券(quan)化產品，合(he)計(ji)發(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)模(mo) 822.9億元(yuan);交易(yi)所市場(chang)發(fa)行(xing)(xing)(xing)共(gong)發(fa)行(xing)(xing)(xing)65只綠色(se)債(zhai)券(quan)，其(qi)中(zhong)(zhong)碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)債(zhai)共(gong)有(you)(you)31只，占比(bi)47.7%。發(fa)行(xing)(xing)(xing)產品一(yi)般公(gong)司債(zhai)和(he)資產證(zheng)券(quan)化產品，合(he)計(ji)金額有(you)(you)310.19億元(yuan)。從發(fa)行(xing)(xing)(xing)人類別來(lai)看，目前碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)債(zhai)券(quan)以電力行(xing)(xing)(xing)業為主，合(he)計(ji)占比(bi)為43.9%。

4、細分市場之后端：碳吸收

森(sen)林(lin)(lin)、濕地(di)及草原生態系統的碳(tan)匯功能(neng)在實現碳(tan)中和的目標(biao)起到重要(yao)作用，其中森(sen)林(lin)(lin)碳(tan)匯是目前世界上(shang)最為經濟的“碳(tan)吸收”手(shou)段。我國森(sen)林(lin)(lin)面積(ji)和森(sen)林(lin)(lin)蓄積(ji)量連續(xu)30年保持“雙增(zeng)長(chang)”。

根據2020年12月(yue)國(guo)家林(lin)(lin)草局介紹，目前(qian)我(wo)國(guo)森(sen)(sen)林(lin)(lin)碳(tan)(tan)(tan)儲量超過92億(yi)噸，平均每(mei)年增(zeng)加(jia)的森(sen)(sen)林(lin)(lin)碳(tan)(tan)(tan)儲量都在2億(yi)噸以上，折合碳(tan)(tan)(tan)匯大(da)約7到8億(yi)噸。“十四五”期間，我(wo)國(guo)森(sen)(sen)林(lin)(lin)覆蓋(gai)率有望(wang)達(da)到24.1%，森(sen)(sen)林(lin)(lin)蓄積量達(da)到190億(yi)立方米。隨著森(sen)(sen)林(lin)(lin)覆蓋(gai)率和森(sen)(sen)林(lin)(lin)蓄積量的提升(sheng)，未來我(wo)國(guo)森(sen)(sen)林(lin)(lin)碳(tan)(tan)(tan)匯還將(jiang)逐步提高。

5、細分市場之碳交易：碳交易市場規模創新高

2012年(nian)以前，中國(guo)碳(tan)(tan)市(shi)(shi)場發(fa)展(zhan)較緩慢，主(zhu)(zhu)要(yao)以參與清潔發(fa)展(zhan)機制(CDM)項目為主(zhu)(zhu)。隨(sui)著后(hou)(hou)京都(dou)時代(dai)到(dao)來，中國(guo)開啟了(le)碳(tan)(tan)市(shi)(shi)場建設工(gong)作(zuo)，對(dui)建立中國(guo)碳(tan)(tan)排(pai)放權交易(yi)制度作(zuo)出(chu)了(le)相(xiang)應(ying)決策(ce)部署(shu)。2011年(nian)11月，中國(guo)發(fa)布《關(guan)于開展(zhan)碳(tan)(tan)排(pai)放權交易(yi)試點(dian)工(gong)作(zuo)的通知(zhi)》，拉(la)開碳(tan)(tan)市(shi)(shi)場建設帷(wei)幕(mu)。從2013年(nian)6月，深圳率先開展(zhan)交易(yi)，其他試點(dian)地區也在2013年(nian)到(dao)2014年(nian)先后(hou)(hou)啟動市(shi)(shi)場交易(yi)。

從我(wo)國2014-2021年碳交(jiao)(jiao)易市場成(cheng)交(jiao)(jiao)量情況來(lai)看，成(cheng)交(jiao)(jiao)量整體呈現(xian)先增后減再增的(de)波動(dong)趨勢，2021 年7月(yue)16日正(zheng)式啟動(dong)上線交(jiao)(jiao)易，碳排(pai)放配額累計成(cheng)交(jiao)(jiao)量1.79億噸，達(da)到近年來(lai)峰(feng)值。

從我國(guo)碳(tan)交(jiao)(jiao)易市(shi)場(chang)(chang)(chang)的成(cheng)交(jiao)(jiao)金額變化(hua)情況來(lai)看，2014-2021年我國(guo)碳(tan)交(jiao)(jiao)易市(shi)場(chang)(chang)(chang)成(cheng)交(jiao)(jiao)額整體(ti)呈現增(zeng)長(chang)趨勢，僅(jin)在2017、2018兩年有小幅度減少(shao)。2021年我國(guo)碳(tan)交(jiao)(jiao)易市(shi)場(chang)(chang)(chang)成(cheng)交(jiao)(jiao)額達(da)到(dao)了76.61億(yi)元人(ren)民幣(bi)，創下碳(tan)交(jiao)(jiao)易市(shi)場(chang)(chang)(chang)成(cheng)交(jiao)(jiao)額新高。

產業競爭格局

1、區域競爭：全國各地協同發展

碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)產(chan)業發(fa)展需全(quan)(quan)國各(ge)地協同發(fa)展，一方(fang)落(luo)后必將拖全(quan)(quan)局(ju)后退，因此在我國明(ming)確雙碳(tan)(tan)發(fa)展目(mu)標之(zhi)后，全(quan)(quan)國各(ge)地均抓(zhua)緊(jin)制定碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)行(xing)動方(fang)案(an)，從目(mu)前各(ge)地已(yi)發(fa)布方(fang)案(an)來看，全(quan)(quan)國各(ge)省市結合(he)自(zi)身發(fa)展情況(kuang)以及(ji)能(neng)(neng)源產(chan)業結構，或注(zhu)重發(fa)展清(qing)潔(jie)能(neng)(neng)源替代高碳(tan)(tan)能(neng)(neng)源，或加大(da)高碳(tan)(tan)產(chan)業節(jie)能(neng)(neng)減(jian)排，還(huan)有(you)部分地區大(da)力(li)發(fa)展碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)金融(rong)市場推進地區節(jie)能(neng)(neng)減(jian)排。

2022年6月(yue)，南財城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)通、21世紀(ji)經濟研(yan)究院(yuan)碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)課題組發(fa)(fa)布(bu)了《中(zhong)(zhong)國(guo)凈零(ling)(ling)碳(tan)城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)發(fa)(fa)展(zhan)報告(gao)(2022)》，報告(gao)構建了凈零(ling)(ling)碳(tan)城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)評(ping)價(jia)指(zhi)標體系，從多個維度對30個樣(yang)本城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)的(de)凈零(ling)(ling)碳(tan)發(fa)(fa)展(zhan)水平進行(xing)評(ping)價(jia)。在30個城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)凈零(ling)(ling)碳(tan)發(fa)(fa)展(zhan)水平總排行(xing)中(zhong)(zhong)，深圳以較大優勢位居榜首，北京、青島、杭州(zhou)、昆(kun)明(ming)、西安、武漢、廈門(men)、廣(guang)州(zhou)、長沙(sha)分列(lie)第(di)2-10名。

2、企業競爭：參與企業眾多

在碳(tan)中(zhong)和(he)產業中(zhong)參(can)與企業眾(zhong)多，每個領(ling)域的優勢競爭(zheng)者各不相同。如(ru)三峽能源、隆基股(gu)份(fen)、長江電力(li)則(ze)是(shi)專注于碳(tan)中(zhong)和(he)產業鏈(lian)中(zhong)的能源替代(dai)，、、則(ze)是(shi)專注于碳(tan)中(zhong)和(he)產業鏈(lian)中(zhong)的節能減排，和(he)遠達環保則(ze)是(shi)碳(tan)吸收領(ling)域的代(dai)表性(xing)(xing)企業，中(zhong)成碳(tan)資產和(he)是(shi)碳(tan)交(jiao)易領(ling)域的代(dai)表性(xing)(xing)企業。

在前端能源替代方面，光伏(fu)發電(dian)行業、風力(li)(li)(li)發電(dian)行業、水(shui)(shui)力(li)(li)(li)發電(dian)行業中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)企(qi)業主要為國(guo)有大(da)型能源企(qi)業，其中(zhong)(zhong)(zhong)光伏(fu)發電(dian)運營(ying)規模第一的(de)是(shi)國(guo)家電(dian)投，光伏(fu)發電(dian)運營(ying)規模達到32632.7MW。在風力(li)(li)(li)發電(dian)行業，我國(guo)風力(li)(li)(li)發電(dian)裝機容量排名首位的(de)是(shi)國(guo)家能源投資集團，裝機容量達3868.02萬千(qian)瓦，占全國(guo)統計裝機容量的(de)22.72%。在水(shui)(shui)力(li)(li)(li)發電(dian)行業，長江電(dian)力(li)(li)(li)是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)也是(shi)全球最大(da)的(de)水(shui)(shui)電(dian)上市公司。

產業發展前景及趨勢預測

1、海洋石化開采產業有望得到快速發展

目前(qian)我(wo)國(guo)主(zhu)要(yao)采用(yong)煤炭，主(zhu)要(yao)是因為我(wo)國(guo)煤炭資源(yuan)豐富，石油和天然(ran)氣儲(chu)備較少(shao)，依(yi)賴(lai)進口。然(ran)而根據目前(qian)已探明的南海(hai)盆(pen)地石油儲(chu)量大約在200-300億(yi)噸，天然(ran)氣儲(chu)量約16萬億(yi)立方米。海(hai)洋石化(hua)的開采和利用(yong)能大大緩解我(wo)國(guo)對煤炭的需求(qiu)，從(cong)而減少(shao)碳排放量，因此海(hai)洋開采行業將有望快(kuai)速(su)發(fa)展(zhan)。

2、碳市場覆蓋范圍將逐步擴大

由于我國(guo)的工業大(da)(da)體量(liang)和高(gao)數量(liang)碳(tan)(tan)(tan)排放，由此(ci)可見我國(guo)未(wei)(wei)來碳(tan)(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市場(chang)容量(liang)將(jiang)(jiang)是巨大(da)(da)的，有很大(da)(da)的發展空間。預計2021年我國(guo)碳(tan)(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市場(chang)成(cheng)交(jiao)量(liang)或將(jiang)(jiang)達(da)到2.5億噸，為(wei)2020年各(ge)個(ge)試點(dian)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)所交(jiao)易(yi)(yi)(yi)總量(liang)的3倍，成(cheng)交(jiao)金額將(jiang)(jiang)達(da)60億元。隨著(zhu)全國(guo)統一的碳(tan)(tan)(tan)排放交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市場(chang)的建立，未(wei)(wei)來我國(guo)碳(tan)(tan)(tan)市場(chang)覆蓋范圍將(jiang)(jiang)逐步擴大(da)(da)，到碳(tan)(tan)(tan)達(da)峰(feng)的2030年累(lei)計交(jiao)易(yi)(yi)(yi)額或將(jiang)(jiang)超(chao)過(guo)1000億元。

3、碳中和相關投資總額或在140萬億左右

國內許多機構(gou)均對(dui)碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)(he)下的(de)(de)新增(zeng)直接投(tou)資(zi)做了測(ce)(ce)(ce)算，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)國投(tou)資(zi)協會(hui)發布的(de)(de)《零(ling)碳(tan)中(zhong)(zhong)國·綠色投(tou)資(zi)藍(lan)皮書》中(zhong)(zhong)測(ce)(ce)(ce)算 “碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)(he)”相(xiang)(xiang)關的(de)(de)投(tou)資(zi)規模(mo)約70萬(wan)(wan)億;清華大(da)學(xue)氣候變(bian)化(hua)與可持續發展(zhan)研(yan)究院(yuan)預測(ce)(ce)(ce)投(tou)資(zi)規模(mo)在127.2-174.4萬(wan)(wan)億之間;國家(jia)發改委價(jia)格監測(ce)(ce)(ce)中(zhong)(zhong)心研(yan)究人員預測(ce)(ce)(ce)“碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)(he)”新增(zeng)投(tou)資(zi)將超(chao)過139萬(wan)(wan)億元。綜合(he)各(ge)家(jia)結(jie)果，前瞻認為(wei)《零(ling)碳(tan)中(zhong)(zhong)國·綠色投(tou)資(zi)藍(lan)皮書》的(de)(de)測(ce)(ce)(ce)算相(xiang)(xiang)對(dui)保守，而(er)清華大(da)學(xue)和(he)(he)發改委價(jia)格檢測(ce)(ce)(ce)中(zhong)(zhong)心的(de)(de)測(ce)(ce)(ce)算結(jie)果大(da)致相(xiang)(xiang)同。綜合(he)后，碳(tan)中(zhong)(zhong)和(he)(he)帶(dai)來的(de)(de)相(xiang)(xiang)關投(tou)資(zi)總額或在140萬(wan)(wan)億左右。

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